A ConocoPhillips está adquirindo a Marathon Oil — numa transação que une duas das maiores petroleiras americanas e vem num momento de forte consolidação do setor.
A transação — que avalia a Marathon em US$ 17,1 bilhões — será paga 100% em ações, com os acionistas da Marathon ganhando 0,25 ação da ConocoPhillips para cada uma de suas ações.
Essa relação de troca embute um prêmio de 15% sobre o fechamento da Marathon no pregão de ontem. Com a notícia, no entanto, a ação da petroleira abriu em alta de quase 10%, fechando o gap para o valor da oferta. Já a ConocoPhillips cai 2,19% no início do pregão.
Considerando as dívidas, o enterprise value da transação é de US$ 22,5 bilhões.
A transação vem num momento desafiador para a Marathon, que viu seu lucro cair por cinco trimestres consecutivos.
Para a ConocoPhillips, a Marathon complementa seu portfólio de ativos onshore e adiciona mais de 2 bilhões de barris às suas reservas.
A Marathon tem operações na bacia do Bakken, na Dakota do Norte, na bacia de Permian, no Texas, e na bacia de South Texas Eagle Ford — regiões que são vistas como estratégicas para produtores que querem aumentar suas reservas.
A ConocoPhillips disse que espera extrair sinergias da ordem de US$ 500 milhões já no primeiro ano da transação; elas virão da redução dos custos de overhead e dos custos de operação, além de uma maior eficiência no custo de capital.
A ConocoPhillips disse ainda que espera aumentar sua distribuição de dividendos trimestrais em um terço, para US$ 0,78 por ação, e que planeja recomprar US$ 7 bilhões em ações no primeiro ano pós-transação e mais de US$ 20 bilhões nos primeiros três anos.
A transação é a mais recente de um mercado que tem passado por uma forte consolidação.
Em outubro, a Chevron comprou a Hess, uma petroleira que tem campos na Guiana e no Bakker, numa transação de US$ 53 bilhões.
No início do mesmo mês, a ExxonMobil já havia pago US$ 60 bilhões pela Pioneer — uma gigante americana da exploração dos campos de shale.
The post Mais um M&A no petróleo: ConocoPhillips compra a Marathon appeared first on Brazil Journal.
